¿En qué consiste el método RTM?

RTM significa Read The Market. Es un método puro de acción del precio: sin indicadores, sin osciladores, sin nada adjunto al gráfico que no sea el precio.

Te enseña a leer dónde se colocaron grandes órdenes, dónde se ejecutaron y, la parte que más importa, por qué el precio se movió al nivel donde esas órdenes pudieron ser ejecutadas.

Esa última cláusula es donde ha cambiado el RTM, y es por eso que la mayor parte de lo que leerás sobre el RTM en Internet está desactualizado desde hace una década.

La versión corta, si solo lees un párrafo

Los mercados no se mueven porque aparezca una figura en un gráfico. Se mueven porque alguien con volumen necesita contraparte para operar, y el volumen más barato del mundo es el *stop-loss* de un operador minorista. Lograr que ese *stop* se ubique donde pueda ser tomado requiere que el operador minorista se posicione primero, esté confiado y llegue temprano. Todo lo que es visible en el gráfico —la ruptura limpia, el soporte obvio, el patrón de libro de texto— es el mecanismo mediante el cual eso sucede.

RTM es la disciplina que consiste en interpretar ese proceso en lugar de las formas que deja tras de sí.

El origen de RTM

Empezó conmigo, IfMyante, teniendo una obsesión compulsiva por tener que saber cómo funciona todo.

La primera vez que vi un gráfico de precios, en 2010, vi un tipo de orden que no pude identificar del todo, y descifrar el mercado se convirtió en mi nuevo sudoku. Como una motocicleta problemática, lo desarmé, lo volví del revés, lo estudié desde todos los ángulos y, al cabo de unos meses, pude predecir lo que haría, con mucha precisión.

Eso es lo que ves en todo mi material antiguo que anda por internet. Ves que yo sabía lo que hace.

Una década y media después lo veo muy diferente. Veo el porqué y el cómo, y ahí es donde todo el mercado se abre como una flor. Todavía se puede explicar a la antigua usanza, pero ahora lo veo como un simple baile entre depredador y presa. La forma en que fluye es fascinante y absolutamente macabra.

El vocabulario — y por qué no es el método

RTM tiene su propio vocabulario. Lo necesitas para mantener la conversación, así que aquí lo tienes explicado de forma sencilla. Pero ten esto presente mientras lees: Aprender estos nombres no es lo mismo que aprender RTM. Cada uno de estos términos está disponible gratuitamente en línea, enseñado por personas que nunca me han hablado, y conocerlos a todos no te hará rentable.

Son el alfabeto. No son el idioma.

El LS y el LS Kink: las dos únicas cosas que dibujamos

Todo lo que ponemos en un gráfico consiste en una línea y un rectángulo.

El LS un pico que costó mucho dinero romper. Alguien gastó para atravesarlo, y ese gasto deja una marca que importa mucho después de que la vela se haya apagado.

El LS Kink es el rectángulo: la forma que cruza esa línea después de romperse.

Eso es todo. Una línea, un rectángulo. Todo lo demás en esta página es una forma de leer lo que esas dos marcas te están diciendo.

Si la forma te parece familiar, debería serlo; nuestro logotipo y nuestra portada están construidos a partir de ella.

Bases

Una base es una pausa: una consolidación firme en la que el precio dejó de moverse antes de volver a hacerlo. RTM las denomina según lo que hubo antes y después.

FTB y FTR

FTB — First Time Back. El precio regresa a un nivel por primera vez desde que lo abandonó. El primer regreso es el que importa, porque lo que quedó sin cubrir sigue ahí.

FTR — Incumplimiento de la obligación de devolución. El precio rompe una barrera, intenta volver a entrar en ella y no lo hace. Eso crea una nueva oferta o demanda, de manera temprana, en la que los inversores minoristas son invitados a entrar, con sus órdenes de parada (stops) más allá de esta.

Por lo general, nuestras entradas se encuentran más allá el FTR. Porque ya sabemos cómo va esto.

Quasimodo y el Diamond

Muy a menudo, una estructura de inversión se asemeja a un cabeza y hombros, pero el parecido es donde termina la utilidad. ¿Qué define a QM es una falsa ruptura: un máximo más alto que falla, un movimiento brusco hacia un mínimo más bajo que recoge las órdenes de parada (stop-loss) situadas debajo, y un retorno al nivel que dejó el primer hombro.

El patrón es famoso. La razón por la que funciona no es el patrón.

Solíamos usar el hombro derecho para las entradas.

A Diamond Es un QM que se produjo un poco antes de lo previsto, antes de que se alcanzara el último de los niveles de stop. Y esa es precisamente la razón por la que entrar en el hombro derecho puede salir mal: la estructura se completó, pero la operación aún no había terminado.

Compression

En Compression es donde la oferta funciona y la demanda no, o al revés. Se está invirtiendo mucho dinero en «engrasar el poste» para que el precio baje rápidamente.

Esto genera una enorme confusión a quienes no la conocen o la malinterpretan, y demuestra el enorme control que algunas personas tienen sobre el mercado.

MPL y BSZ

Comencemos con el MPL. Cuando acuñé esa frase, era más correcto de lo que podría haber imaginado en ese momento.

Pasé un tiempo en una sala de operaciones con Red —el gigante, Redsword11— y era muy bueno encontrando objetivos para el precio. A menudo, el precio se acercaba muchísimo a su objetivo y luego rebotaba antes de alcanzarlo. Aquí es donde aprendí muchas nuevas malas palabras, mientras las ganancias abiertas de Red disminuían minuto a minuto. Pero él aguantaba, a menudo durante horas —era un especulador (scalper), así que las horas eran años—, arrancándose los cabellos, hasta que el precio volvía a su favor y alcanzaba el objetivo que había pronosticado desde el principio.

Tenía razón todas las veces. Solo le costó todo lo que tenía aguantarlo.

Y una vez que el precio finalmente había golpeado y él había vuelto a la calma, Red siempre decía lo mismo.

Me reí mucho de Red en su momento, sin darme cuenta de que su frustración se convertiría en el cimiento de toda mi comprensión del precio. Mucho dolor costó mantener la posición para alcanzar ese objetivo, y el rebote antes de este me enseñó uno de los pasos más importantes del baile: el BSZ — la zona de quiebre y stops. Ese espacio más allá de la oferta o demanda temprana, donde consideramos entrar al mercado.

Red murió hace algunos años. La mitad de lo que sigue en esta página empezó con él maldiciendo a un gráfico.

PAZ y límites de indicadores

El precio se mantiene dentro de un cierto rango durante una cierta duración, para que se puedan contar ciertas historias económicas. Los bordes de estos rangos son muy claros, cada uno delimitado por un rectángulo que cruza una línea. El de arriba es un Upper Flag Limit (UFL); a continuación hay un Lower Flag Limit (LFL). El espacio entre ellos es el PAZ — el Price Action Zone.

No se produce ningún movimiento de precios hasta que se rompe el límite superior o inferior de la bandera; en ese momento, el PAZ se amplía al siguiente UFL o LFL.

Esa es la regla fundamental del mercado.

Lo que hicimos mal

Durante mucho tiempo, la estrategia RTM se enseñó como una estructura. Encontrar la base, marcar la zona, esperar al retroceso y entrar en el borde. Funcionaba, y funcionaba tan bien que se popularizó; de ahí que casi todo lo que han escrito otras personas sobre la estrategia RTM describa exactamente eso.

Este es el problema con eso.

Una lectura estructural te dice dónde. No te lo dice ¿Por qué, y sin el porqué no puedes diferenciar entre una zona que se mantendrá y otra que parece idéntica y no lo hará. Los estudiantes que aprendieron solo la estructura terminaron con un conjunto de reglas y sin criterio. Limita a un trader a buscar patrones particulares, mientras que exactamente el mismo patrón de comportamiento está sucediendo a su alrededor, ofreciendo rendimientos mucho mejores.

Si miras en otros sitios, verás que solíamos esperar siempre a tener la confirmación de que el precio había cambiado de tendencia —operando en el hombro derecho del Quasimodo, por ejemplo—. Eso funciona. Pero también hay que tener en cuenta el Diamond, que puede perjudicar al operador del QM o reducir enormemente el R.

Lo que realmente mueve el mercado

Despoja el vocabulario y queda un solo mecanismo.

Los grandes participantes necesitan liquidez. No “quieren”, la necesitan. Una orden de tamaño institucional no se puede ejecutar a un solo precio por una sola contraparte; necesita una multitud al otro lado, y necesita que esa multitud aparezca en el momento y al precio elegidos por otros. La multitud no aparece espontáneamente. Se produce.

Solo hay dos formas confiables de producirlo.

Verlo suceder — AUDUSD.

Nada en esos dos gráficos está dibujado a posteriori. El nivel se marcó en el gráfico mensual antes del movimiento. La espera era la operación.

Leyendo la intención en lugar de las formas

Una vez que aceptas que la estructura visible es un subproducto, la pregunta que le haces a un gráfico cambia.

El mismo gráfico. Una pregunta diferente. La segunda es más difícil, no se puede reducir a un conjunto de reglas y es la razón por la que RTM lleva meses en lugar de fines de semana.

Lo que esto cambia en la práctica

Ya no reaccionamos al mercado con un buen R. Nos movemos con las personas que crean el precio, para un R mayor.

Hoy en día queremos que nuestros graduados puedan operar codo a codo con los IT (los operadores institucionales que controlan el precio) y operar justo en los máximos y mínimos, donde se encuentran todos los *stops*. Si se hace correctamente, en el lugar adecuado, genera una R enorme. Y permite algo que solíamos hacer: asegurar algo de beneficio muy temprano para cubrir el *stop*, de modo que incluso cuando la operación pierde, gana.

Al aprender la psicología detrás del mercado, aprendes más sobre ti mismo de lo que sabías que había por aprender. Ese entendimiento suele cambiar lo que quieres de la vida. No te sorprendas si, una vez que comprendes cómo se hace realmente el dinero, prefieres cultivar alimentos y criar gallinas.

Qué no es RTM

• No es un indicador. Nada va en el gráfico excepto el precio. Hay una herramienta de dibujo que representa zonas a partir de líneas que tú mismo colocas, se vende por separado; una comodidad para quienes ya conocen el método. No forma parte de la membresía y no te enseña nada.
• No son señales. No llamadas sobre ventas, jamás.
• No es una promesa sobre rendimientos. Sin reclamaciones de devoluciones, sin capturas de pantalla de capital, ni “precio de fundación” que se reinicia al recargar la página.
• No es oferta y demanda con nuevas etiquetas. El análisis clásico de oferta y demanda señala una zona en la que el precio ha cambiado de tendencia y espera a que se produzca un retroceso. RTM se pregunta cómo se fue el precio, cómo está volviendo y quién queda atrapado entre esos dos hechos.
• No es rápido. La mayoría de las personas necesitan de seis a doce meses de trabajo real con cartas natales antes de que su interpretación sea consistente.

Cómo se imparte la asignatura RTM aquí

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